課程大綱： 房地產(chǎn)/商業(yè)地產(chǎn)不良資產(chǎn)或困境資產(chǎn)重整、盤(pán)活策略及實(shí)操案例分析培訓(xùn)
一、全球特殊機(jī)會(huì)投資的主流玩家和投資策略
二、大違約市場(chǎng)的現(xiàn)狀
1、不債權(quán)
2、困境房地產(chǎn)
3、困境企業(yè)
4、不良資產(chǎn)投資生態(tài)圈
三、存量地產(chǎn)現(xiàn)狀梳理與重整策略
1、經(jīng)營(yíng)不善的資產(chǎn)
2、存在變性、改變用途可能性的資產(chǎn)
3、存在資本運(yùn)作空間的資產(chǎn)
4、不良或者困境房地產(chǎn)
四、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)成因、規(guī)模、現(xiàn)狀
1、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)類型及形成原因
2、目前地產(chǎn)類不良資產(chǎn)的規(guī)模及變動(dòng)趨勢(shì)
五、房地產(chǎn)不良資產(chǎn)重整策略
1、處置重整方法論
（1）打通“法律+金融+地產(chǎn)”綜合、跨界的能力
（2）成功前提：利益重組、信任重組和預(yù)期重組
2、財(cái)產(chǎn)保全、訴訟渠道
3、債務(wù)重組策略，銀行、信托等非銀金融機(jī)構(gòu)的不良貸款的收購(gòu)、重組和處置策略
4、具備對(duì)資產(chǎn)的再開(kāi)發(fā)、深度盤(pán)整、變性、運(yùn)營(yíng)提升的能力
（1）資產(chǎn)變性：商業(yè)變性成住宅、工業(yè)變性成商業(yè)、劃撥變成出讓等
（2）改良：調(diào)整租客、提升運(yùn)營(yíng)租金
（3）改變經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，比如酒店改成養(yǎng)老公寓、酒店改寫(xiě)字樓
（4）重建或部分重建
5、開(kāi)發(fā)類項(xiàng)目和持有型物業(yè)的稅務(wù)籌劃及破產(chǎn)狀態(tài)中的稅務(wù)處理
6、酒店、商場(chǎng)、辦公、物流等各類資產(chǎn)的估值邏輯、NOI和資本化率Cap rate 計(jì)算
六、盡職調(diào)查和投前關(guān)注點(diǎn)
1、債權(quán)債務(wù)關(guān)系
2、交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
3、處置的潛在障礙
4、不良處置及運(yùn)營(yíng)提升的糅合
5、稅務(wù)籌劃及處理不良和破產(chǎn)狀態(tài)的稅務(wù)處理
6、相關(guān)利益方的利益平衡
7、司法環(huán)境以及地方保護(hù)
七、操盤(pán)方案和案例分析，如何盤(pán)活各類資產(chǎn)？實(shí)操案例分析
八、退出
1、開(kāi)發(fā)銷售
2、大宗資產(chǎn)交易
3、資產(chǎn)證券化途徑實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)的退出，比如ABS、REITs等
4、資產(chǎn)整合完畢后，打包賣給上市公司或者專項(xiàng)基金
加入高級(jí)會(huì)員獲得助教答疑
